O domínio nada mais é o endereço da sua empresa na Internet, www.nomedasuaempresa.com.br ou www.suaempresa.com. 
É o endereço que as pessoas vão digitar no navegador para chegar até os seus produtos ou serviços.

Observação importante: NUNCA DEIXE QUE TERCEIROS façam o registro do domínio por você.

A hospedagem é onde ficam armazenados seus emails, banco de dados, imagens, vídeos e outros arquivos relacionados ao seu negócio. Ou seja, a estrutura completa do seu  site ou loja virtual.

A parte importante é, ao contratar um serviço de hospedagem, eles fornecerão através do email informado no ato da contratação, o seu DNS e este item é preciso ALTERAR no registro.br desta forma quando as pessoas digitarem o endereço do domínio ele busca onde esta o DNS e mostre o site ou loja ao usuário.

A reposta é simples!
Pois é o seu único ponto de convergência dos seus clientes com total controle da sua parte. Pois todo o restante você não tem controle algum!

Se você DEPENTE EXCLUSIVAMENTE das Redes Sociais, o que faria se do nada elas parassem de funcionar? Ou seja, não está em seu controle. Diferente do site.